Skillnaden mellan europeiskt och amerikanskt alternativ
En europeisk option kan endast utnyttjas vid utgångsdatum, medan den amerikanska optionen kan utnyttjas när som helst före utgångsdatum när optionshavaren önskar. Europeiska optioner handlas vanligtvis över disk (OTC), medan amerikanska optioner handlas över en marknad. Huruvida en option är en europeisk eller en amerikansk option beror på optionshållarens rätt att utnyttja optionen efter hans eller hennes vilja eller vid det förutbestämda utgångsdatumet.
Båda dessa stilar har sina egna fördelar och nackdelar; det beror på när optionsinnehavaren vill utöva optionen. I den här artikeln tittar vi på deras viktigaste skillnader i detalj -
Vad är det europeiska alternativet?
European Call Option ger optionshållaren rätt att köpa en aktie till ett förutbestämt framtida datum och pris. Optionsinnehavaren kan endast utnyttja optionen vid utgångsdatumet, vilket har avtalats i förväg av motparterna.
En europeisk säljoption ger optionsinnehavaren rätt att sälja en aktie till ett förutbestämt framtida datum och pris. Som tidigare nämnts kan optionshållaren utnyttja optionen endast vid tidpunkten för det utgångsdatum som båda motparterna hade förhandlat fram vid tidpunkten för ingående av optionskontraktet.
Vid jämförelse mellan premien mellan en europeisk option och en amerikansk option har den tidigare en lägre premie. Innehavaren av en europeisk option kan sälja optionen på marknaden före utgångsdatumet och göra vinst på skillnaden mellan premierna.
Vad är det amerikanska alternativet?
Ett amerikanskt köpoption ger innehavaren av optionen rätt att begära att säkerheten eller aktien levereras när som helst mellan verkställighetsdatum och utgångsdatum när tillgångens pris skjuter över lösenpriset. I ett amerikanskt köpoption ändras inte lösenpriset under hela avtalet. Om innehavaren av optionen inte vill utnyttja optionen kan han / hon välja att inte utnyttja optionen eftersom det inte finns någon skyldighet att ta emot värdepapper eller aktier. Amerikanska köpoptioner utnyttjas vanligtvis när de är djupt inne i pengarna, vilket innebär att tillgångens pris är mycket högre än lösenpriset.
En amerikansk säljoption ger innehavaren av optionen rätten att be köparen om aktiesäkerheten när som helst mellan verkställighetsdatum och utgångsdatum när tillgångens pris understiger lösenpriset. Om innehavaren av optionen inte vill utnyttja optionen kan han / hon välja att inte utnyttja optionen eftersom det inte finns någon skyldighet att sälja värdepapper eller aktier. Ett amerikanskt säljalternativ kan vara djupt inne i pengarna när tillgångens pris är mycket lägre än lösenpriset.
Europeiskt alternativ kontra amerikanska alternativinfografik
Viktiga skillnader
- Europeiska optioner handlas till en lägre volym jämfört med amerikanska optioner eftersom de handlas kraftigt.
- Premien på en europeisk option är låg och premien på en amerikansk option är hög eftersom det tillåter optionshållarens frihet att utnyttja optionen när som helst före utgångsdatumet.
- Eftersom en amerikansk option kan utnyttjas när som helst är risken högre, medan en europeisk option som endast kan utnyttjas vid ett visst framtida datum har mindre risk.
Jämförelsetabell
| Grund för jämförelse | Europeiskt alternativ | Amerikanskt alternativ | |
| Menande | European Option ger optionsinnehavaren rätt att utnyttja Option endast till det förutbestämda framtida datumet och priset. | American Option ger optionsinnehavaren rätt att utnyttja optionen när som helst före utgångsdatumet till det överenskomna priset. | |
| Premie | Eftersom optionsinnehavaren av ett europeiskt option har rätt att utöva optionen endast vid utgångsdatumet är premien låg. | Friheten att utnyttja optionen när som helst före utgångsdatumet gör det amerikanska alternativet mer efterfrågat, vilket gör det dyrt. | |
| Popularitet | Europeiska optioner är mindre populära och därmed handlas mindre. | Amerikanska optioner är mycket efterfrågade eftersom det ger befogenhet att utöva när som helst, och därför är majoriteten av optionsmarknaden amerikanska optioner. | |
| Risk | Europeiska optioner har en lägre risk eftersom utgångsdatumet är fast och förlust eller vinst kan uppskattas. | Amerikanska optioner har en högre risk eftersom optionsinnehavaren av en amerikansk option har rätt att utnyttja optionen när som helst han eller hon finner det lönsamt. | |
| Säkring | Att formulera en säkringsstrategi är lättare eftersom optionshavaren endast kan utöva avtalet vid ett förutbestämt datum. | Att formulera en säkringsstrategi blir svår eftersom optionshavaren avgör ödet för kontraktet. | |
| Handel | De handlas huvudsakligen över disk. | De handlas huvudsakligen över ett börs. |
Slutsats
- European och American Option har ett lösenpris, premium och utgångsdatum.
- En amerikansk option är dyr och premien är högre än en europeisk option, eftersom den ger optionshållaren rätt att utöva avtalet när som helst efter att avtalet ingåtts och före utgångsdatumet.
- Alternativ kan handlas på en börs eller över disk, beroende på vilka motparter som är inblandade i transaktionen.
- Amerikanska optioner är mest eftertraktade av handlare eftersom det ger näringsidkaren rätten att lämna positionen vid den tiden, vilket är mycket lönsamt för honom / henne.
