Vad är Zombie Company?
Ett Zombie-företag är en företagsenhet som har mycket begränsade kassaflöden, bara tillräckligt för att betala räntan på den lånade skulden men inte lånets huvudbelopp. Detta beror på att intäkterna från affärsverksamheten endast täcker de fasta rutinerna och driftskostnaderna och därmed är ett Zombie-företag beroende av banken för sin räddning.
Förklaring
- Zombie betyder någon som är medvetslös men styrs av någon annan. En zombie är en död person som återförs till livet men som inte kan prata eller röra sig lätt.
- Liknande termer har skapats för ett zombieföretag och det kan därför sägas leva dött.
- Det behöver alltid en räddningstjänst, och det beror på banker för att de ska överleva. Således minskar inte skuldskulden med tiden eftersom företaget bara betalar räntekomponenten. Man bör dock notera att om den rörliga räntan ökar kommer medlen att inte betala de rutinmässiga fasta kostnaderna.
Historia
- På 1990-talet, när den japanska tillgångsprisbubblan kollapsade, sägs perioden vara ett ”förlorat decennium”. Under nämnda period fortsatte japanska banker att stödja de svagare eller förlustbringande företagen vid behov. Det var första gången termen ”Zombie Company” användes.
- Återigen 2008, när USA: s Troubled Asset Relief Program började ge stöd till den svagare delen av företagen, började konceptet återupplivas igen.
- Även från 2008 till senaste 2018 har Kinas icke-företagsskuld ökat fyra gånger. Den kinesiska regeringen hade räddat många zombieföretag, vilket resulterade i att överkapaciteten har ökat i många sektorer.
Exempel
Förklaring
- Som ni kan se var kalenderåret 2017 det sista året då organisationen hade tillräckligt med efterfrågan för att täcka alla sina utgifter, inklusive ränta och var fortfarande kvar med tillräckligt överskott före skatt.
- Efter den ekonomiska avmattningen (säg 2018) minskade efterfrågan och företaget strävar hårt för att överleva eftersom de fasta rutinkostnaderna inte kan minskas till under en viss nivå. Som ni ser är EBIT knappt tillräckligt för att betala av räntekomponenten.
- De behöver alltså stöd från banker för att sänka räntan för att överleva på kort sikt. På detta sätt måste affärsbankerna ge kredit till sådana företag.
Hur får Zombie Company nytt stöd?
Eftersom Zombie-företag redan är skuldsatta och har en lägre kredithistoria är det svårt för sådana företag att skaffa ny finansiering.
Men om företaget har tillräcklig produktionskapacitet för att öka sina intäkter kan vissa banker / organisationer ge ny finansiering på följande sätt:
- Företaget kan skaffa finansiering för varje försäljningsfaktura de tar upp. Detta ger bankerna förtroende för affärsverksamheten.
- Ett annat sätt är att ta finansiering från de företag som inte är zombie inom samma sektor (till exempel råvaruleverantörsföretag, distributörsföretag etc.). Tja, det här är svårt, men om affärsrelationer mellan kollegor kan det hända.
- Zombie kan skaffa finansiering genom att ge styrelsens garantibevis. Eftersom företaget är ett konstgjort företag har banker ofta förtroende för ledningsförmågan hos direktören för nämnda företag.
- Befintliga tillgångar kan användas för refinansiering av topplån.
Effekter på ekonomin
Inget land vill ha zombieföretag i sin ekonomiska miljö på grund av deras övergripande lägre produktivitet. Detta medför lägre tillväxt i landet. De begränsar också tillväxten av de mest användbara resurserna. De får också en siffra av den totala marknadsandelen, och sålunda kallas sådana företag ofta för ”Konkurrenskraftiga överlevande”. Deras existens har ingen betydelse för landets regering.
De är dock också leverantörer av jobb till ett stort antal människor, och det är den enda anledningen till att regeringen måste rädda sådana företag. Även om de försvagar den ekonomiska tillväxten, måste regeringen åtminstone under några år rädda sådana företag.
Eftersom produktiviteten är på en lägre nivå, klämmer det också regeringen med lägre skatteintäkter.
Slutsatser
Under tiden för COVID19 kan det hända att många företag kommer till situationen att vara ett zombieföretag. För att få den ekonomiska stabiliteten i landet bör leveranskedjan förbli intakt. Vid dessa avgörande tider är regeringens stöd mycket viktigt för företagsenheterna (eftersom dessa enheter är sysselsättningsleverantörer och skattegeneratorer för landet). Om invånarna i landet börjar använda inhemska varor och / tjänster kommer det att hjälpa zombieföretagen att renovera sig själva.
