Intäktsunderskott Betydelse
Intäktsunderskott är den situation där företagets faktiska nettoresultat under ett visst kvartal eller räkenskapsår är mindre än det nettoresultat som beräknas vid periodens början och kan vara ett resultat av förändring i affärer som påverkat företaget i negativ riktning som är ansvarig för förseningen i den faktiska nettoinkomsten.
Vad innebär intäktsunderskottet?
När ett företag har ett inkomstunderskott innebär det att de inte gjorde tillräckligt med affärer för att täcka kostnaderna för den kommande tidsperioden. Nettoresultatet för det kvartalet räcker inte för att verksamheten ska kunna dras ytterligare ett kvartal. I ett sådant tillstånd måste företaget låna det erforderliga beloppet från en extern källa: som i de flesta fall antingen är skuld eller eget kapital. När företaget lånar via skuld måste det betala ränta, vilket ökar företagets finansiella hävstång. Men om företaget samlar in pengar genom eget kapital behöver företaget inte betala ytterligare ränta. Emellertid är eget kapital ett partnerskap i företaget, och i situationen med inkomstunderskott ses generellt sett av att höja eget kapital som en dålig signal för företaget.
Exempel på intäktsunderskott
Låt oss ta ett exempel på ett fiktivt bilföretag, Edison: en tillverkare av bränslecellsbilar. För att göra sina bilar importerar de batterier och motorer, till vilka de lägger till ytterligare beslag och bildar bilen. Varje bil säljs till hundra tusen dollar och de förutspår att de kommer att sälja tiotusen bilar. Men för att importera materialet har de två hundra miljoner dollar till batterileverantören och 600 miljoner dollar till motorleverantören. Så företaget förväntar sig intäkter på en miljard (eller tusen miljoner dollar) varifrån de måste betala 800 miljoner dollar och behålla resten som nettoinkomst.
Om företaget inte sålde 10 000 bilar som förväntat och de bara sålde 8500 bilar, kommer deras nettoinkomst att bli kort med 150 miljoner dollar.
Lösning:
- Sålda bilar: 85 000
- Intäkter: 850.000.000
- Driftskostnader: Detta förändras inte eftersom företaget betalar för motor och batterier. Därför kommer detta att förbli på 800.000.000.
- Nettoresultat = 850.000.000 - 800.000.000
- Nettoresultat = 50.000.000
Detta är 150 miljoner mindre än de förväntade 200 miljoner.
Det kan påverka företaget negativt. Om företaget är ett tillväxtföretag kan företaget behöva ha ytterligare kapital för att upprätthålla lagret. Om företaget har tagit ett lån där räntekostnaderna är högre än den nuvarande nettoinkomsten, har företaget inte tillräckligt med rörelsekapital för att täcka räntekostnaderna. I sådana fall måste företaget sälja sina tillgångar för att se till att de täcker utgifterna. Det är början av konkurs.
Inkomstunderskott betyder inte att företaget har börjat förlora pengar. Det har dock konsekvenser som går långt utöver ett enda nummer. Från analytikers uppskattningar till företag som arbetar är inkomstunderskott ett betydande antal som används för att mäta hur ett företag fungerar och hur det kan fungera i den kommande framtiden.
Nackdelar
- Det mest uppenbara sättet är hur analytikerna ska se på intäkterna under de kommande tidsperioderna. I de flesta fall använder analytiker förutsägelser för att analysera aktiekurser. Nettoresultatet är en av de viktigaste faktorerna för att förutsäga aktiekurser. En förändring av en sådan förutsägelse skulle påverka analytikerns aktievärde och i sin tur troligen marknadsvärdet negativt.
- Att ha ett inkomstintäkter skulle påverka hur företaget kommer att prestera negativt under den kommande tidsperioden. Inkomstunderskottets storlek berättar detaljerna om huruvida ett företag har tillräckligt med pengar kvar för att betala sina räntekostnader. Eller om den har tillräckligt mycket för att ha de tillväxttakter som den förutspår.
- Många företag får sina lån till räntor som bestäms av deras kreditbetyg. I ett sådant system är kreditbetyg en av de viktigaste värdena för ett företag. Processen för kreditbetyg är att företaget ger detaljer om hur det kan hantera sina lån, och kreditvärderingsinstitutet tar hänsyn till detta samtidigt som kreditbetyget ges ut. Inkomstunderskott kan signalera kreditvärderingsinstituten att företaget inte är tillräckligt bra och inte har så mycket förväntad affärs- eller marknadsandel eller operativ effektivitet som byrån har förväntat sig. Denna signalering kan tvinga kreditvärderingsinstituten att sänka företagets kreditbetyg. Det ökar företagets ekonomiska risk.
Det finns inget argument för att intäktsunderskottet är dåligt. Poängen är att kontrollera om företaget är på fel väg eller att analysen är i fel riktning. Ett företag kan korrigera sig genom att göra vertikal integration, vara mer operativt effektivt eller skapa en bättre finansiell struktur. Det är uppenbart för den högre ledningen i företaget att avgöra om detta är ett operativt misslyckande eller ekonomiskt misslyckande eller systematisk marknadsrisk. Beslutet om hur man kontrollerar inkomstintäkterna beror på vad grunden till grundorsaken är.
