Vad är listad säkerhet?
Börsnoterade värdepapper är finansiella instrument (aktier, obligationer, derivat etc.) som handlas i en börs. Värdepapper som inte handlar i börshandel via ”OTC-marknaden”, även känd som OTC-värdepapper. OTC är en återförsäljarmarknad.
Typer av noterade värdepapper
Olika typer av värdepapper som handlas i ett bytes- och noteringsförfarande
# 1 - Lager
När ett privat företag har varit verksamt i några år och vill skaffa mer kapital från marknaden så säljer de sina egna och offentliggör dem genom att notera sina aktier i utbyte. Varje börs har specifika regler som minsta aktiekapital, lägsta aktiekurs, ett minsta antal aktieägare och minsta antal lönsamma år som ett privatägt företag.
Exempel 1
ABC är ett privat företag som planerar att skaffa mer kapital från marknaden genom att notera sina aktier på börsen. Vilka är fördelarna och stegen?
Fördel
Det finns några sätt att skaffa kapital. Om ABC planerar att ta ett lån från banken måste den betala ränta till banken även om den inte tjänar vinst. Så att ta ett lån är en fast skuld för ABC. Så istället för att ta ett lån från banken, om ABC kan offentliggöra sitt företag genom att sälja procentandel av ägarens ägande, kommer det att hjälpa ABC att samla in pengar såväl som att det inte kommer att ha en fast skyldighet att betala ränta varje år. När du offentliggör ditt företag beror det på företagets ledning, om de vill betala utdelning eller inte.
Steg för att lista aktier
Steg 1: Bestäm en försäkringsgivare som hjälper det privata företaget att få det listat som ett offentligt företag, eftersom försäkringsgivare har licenser för att hjälpa till i noteringsprocessen
Steg 2: Underwriters bestämmer aktiekursen genom att bedöma det ekonomiska läget och genom att beräkna framtiden som tjänar bolagets makt
Steg 3: Flera rättsliga förfaranden kommer att uppfyllas och datumet bestäms för noteringen
Steg 4: Den första dagen, när aktierna kommer att handlas i utbyte, kallas "Initial Public Offering". Det görs på den primära marknaden
Steg 5: Från och med nästa dag är aktier redan i investerarnas händer och de börjar handla inbördes på sekundärmarknaden.
Exempel 2
XYZ Company har 10 miljoner auktoriserade aktier, 800 000 emitterade aktier och 50 000 egna aktier. Hur många aktier är utestående på marknaden?
Att få tillstånd att notera aktier på marknaden är kostsamt. det finns många lagliga arbeten och avgifter som ett företag måste betala. Så säg att ett företag vill emittera 1 000 aktier på marknaden nu, de kommer fortfarande att få auktorisation för att säga 1 000 000 aktier. Varje gång innan de emitterar aktier vill de inte gå till den tråkiga processen att få tillstånd först.
Så här har företaget XYZ tillstånd för 10 miljoner aktier, varav det har utfärdat 800 000. Av de emitterade aktierna handlas inte alla aktier på marknaden; få aktier återköps och förvaras i statskassan för framtida behov av företagsåtgärder. Så här hålls 50 000 aktier i statskassan. Så utestående aktier på marknaden är
Utestående aktier = emitterade aktier - egna aktier
- = 800 000 - 50 000
- = 750.000
750 000 aktier handlas på marknaden.
Exempel # 3
Aktiekursen för EFG Company är 50 USD och det finns 1 miljon utestående aktier på marknaden. Beräkna börsvärdet?
Lösning:-
Marknadskapital = Aktiekurs * Utestående aktier
- = $ 50 * 1 000 000
- = 50.000.000
Så noterade värdepapper hjälper oss att beräkna företagets värde på marknaden.
# 2 - Obligationer
Obligationer är också ett viktigt sätt att skaffa kapital för företag. Det finns flera typer av obligationer med olika löptider, kupongräntor, optioner och nominellt värde. När ett företag emitterar en obligation är det en skuld för företaget och det måste betala kupongen oavsett om företaget tjänar vinst eller inte.
Att få en obligation noterad i utbyte hjälper investerare att få den likviditet de vill ha från alla investeringar.
Exempel 1
ABC Company planerar att samla in 50 miljoner dollar genom att emittera obligationer till nominellt värde 1 miljon dollar. Med en kupongränta på 5%. Löptid 10 år. Så för detta kommer ABC att behöva emittera 50 obligationer på marknaden med ett nominellt värde på 1 miljon dollar vardera. Varje år måste ABC betala ränta på 5% * 1 miljon dollar * 50 = 2,5 miljoner
Så varje investerare som har köpt obligationen måste vänta i tio år för att få tillbaka sina pengar. Så den sekundära marknaden hjälper investerare att få likviditeten eftersom de kan byta värdepapper på sekundärmarknaden.
Exempel 2
En obligation ”XYZ” ger kupongräntan på 5%, räntan på marknaden steg till 8%. Vad kommer att hända med obligationspriset på sekundärmarknaden?
Eftersom obligationen är noterad säkerhet fortsätter priset att förändras. Så om liknande obligationer betalar en kupongränta på 8% och obligationen "XYZ" betalar en kupong 5%, så kommer efterfrågan på obligationen på sekundärmarknaden att minska eftersom ingen är villig att köpa den, och priset kommer att sjunka.
Så sekundärmarknaden hjälper till att bestämma rätt pris för ett noterat värdepapper.
# 3 - Derivat
Derivat är värdepapper som härrör från ett underliggande värdepapper. Det finns flera typer av derivat, som Options, Swaps in finance, Forwards och Futures. Options och futures handlas mestadels.
Exempel
ABC Company handlas till $ 5; vad kommer att hända med köpoptionen om ABC-företagets pris stiger till $ 10. Priset på köpoptionen är $ 8
Soln: Call Options är noterade värdepapper. De har rätt att köpa. Så den som köper köpoptionen har rätt att köpa ABC-aktier till 8 USD. Så ABC handlar på marknaden till $ 10, och den som köper optionen får aktien till $ 8, så självklart kommer priset på optionen att öka.
Eftersom optionerna är listade sker handeln och priset förändras med det underliggande aktiet.
Fördelar med noterade värdepapper
Några av fördelarna med listad säkerhet är följande.
- Listning av värdepapper hjälper felaktig prissättning av värdepapperen.
- Sekundärmarknaden ger likviditet till säkerhet, vilket är fördelaktigt för investerare.
- När ett företag börsnoteras och blir offentligt finns det massor av information som företaget gör kvartalsvis eller vid evenemangsbasis. Så det hjälper till att mildra bedrägerier.
- Det hjälper till att skapa en transparent marknad för alla investerare.
Nackdelar med noterade värdepapper
Några av fördelarna med listad säkerhet är följande.
- Onödiga panik kan orsaka ett enormt fall i aktiekurserna.
- Alla som har penningmakt kan spela med priset på en noterad säkerhet.
- Att göra ett företag offentligt tar faktiskt kontrollen från den tidigare ägaren, vilket i sin tur försenar beslutsfattandet och bra möjligheter kan missas
Slutsats
Börsnoterade värdepapper är ryggraden på den finansiella marknaden. Börsen spelar den viktigaste delen för att ge värdepapper, som tidigare var illikvida, likviditet. Börsen fungerar som en bro mellan köpare och säljare av finansiella produkter.
