Invesmtent Banking - Underwriters och Market Makers

Innehållsförteckning

Vad är försäkring?

Vad är försäkring?

I händelse av försäkringsfunktionen tar försäkringsgivarna den finansiella risken för sin klient i utbyte mot de finansiella avgifterna och i händelse av funktionen hos marknadsförare, finansinstitut och stora banker ser det till att det finns tillräckligt med likviditet på marknaden genom att säkerställa att det finns tillräckligt med handelsvolym.

Underwriters and Market Makers - Detta är den sjätte självstudien i 9-seriehandledning om Investment Banking.

Del 1 - Investment Banking vs Commercial Banking
Del 2 - Aktieforskning
Del 3 - AMC
Del 4 - Försäljning och handel
Del 5 - Privata placeringar
Del 6 - Underwriters och Market Makers
Del 7 - Fusioner och förvärv
Del 8 - Omstrukturering och omorganisation
Del 9 - Ansvar för investeringsbanker

Om du vill lära dig M&A professionellt kan du titta på 25+ videotimmar på Fusion and Acquisitions Course

I denna handledning diskuterar vi följande -

Försäkring
Market Making

Investment Banking - Underwriters and Market Makers Video

Försäkring

Låt oss nu titta på det övergripande ramverket vi har lärt oss vad är den forskning vi har tittat på försäljningsförsäljning och handel vi har också tittat på att skaffa kapital nu kommer vi att flytta till försäkringsgivare och marknadsförare. förstå det när vi pratar om börsintroduktioner vad som händer är att säga om företaget vill samla in 100 miljoner dollar och om de inte kan göra det, vad som hände finns det en risk förknippad med det om vi antagligen antog att börsintroduktionen skulle kunna misslyckas riskinvesteringsbankerna tecknar faktiskt en börsintroduktion vilket innebär att om det finns ett abonnemang kommer investeringsbanken att köpa dessa aktier.

Låt oss nu diskutera en annan viktig funktion hos en investeringsbank när vi pratar om börsintroduktioner som kallas Underwriting. Så vi hör mycket om investeringsbanker att teckna för olika börsintroduktioner vad betyder det exakt? Så låt oss ta ett exempel här för att se vad Underwriting betyder, låt oss se att du vet att det finns ett litet företag som är ett privat företag och de vill sätta upp nya värdepapper så vi har diskuterat detta tidigare. Så de kan höja med hjälp av initiala offentliga erbjudanden men problemet är att du vet att det kan finnas risk för underprenumeration?

Vad detta underprenumeration skulle betyda är att vi skulle säga att detta företag ville samla in 100 miljoner dollar från marknaden. Risken för underprenumeration innebär att vad de ville samla in kanske de inte kan samla in så inte 100 miljoner kanske de kan samla in 50 miljoner som är underprenumeration, du vet att det finns investeringsbanker som i princip tecknar värdepappren och det hjälper företag höjer det åtagna beloppet, så vad betyder det att om en investeringsbanker tecknar värdepapper så garanterar han att beloppet som åtagits att höjas kommer att höjas och hur säkerställer investeringsbanken detta? Så i huvudsak när börsintroduktion faktiskt kommer så aktierna ges till investeraren och låt säga om det finns underprenumeration av något slag, låt oss säga i en utsträckning av 10 miljoner dollar.Så dessa 10 miljoner dollar i aktier kommer att absorberas av investeringsbanken, så vi säger i huvudsak att investeringsbanken faktiskt kommer att köpa denna andel och sälja den lämpliga tiden för att göra vinst. Så försäkring innebär att du i huvudsak garanterar att alla belopp av underprenumeration kommer att absorberas av investeringsbanken och uppenbarligen eftersom du kan se att investeringsbanken antar finansiell risk, kan den ekonomiska risken vara att låt oss säga att IOP inte var full framgång så Investeringsbanken kan behöva köpa aktierna i en utsträckning det undertecknades och låt oss säga att aktierna stangade efter en tid så det är en enorm risk för investeringsbanken. Så det är därför när vi pratar om garanterade investeringsbanker faktiskt tar betala avgifter under försäkringsscenarierna och i den här processen,de måste faktiskt prata i detalj med riskavdelningen och överensstämmelseavdelningen om den risk eller kvantitet risk som investeringsbankerna kan ta med avseende på garanti. Så med detta har vi förstått garanti som en av de viktigaste funktionerna investeringsbanker är också du vet att möjliggöra marknadsskapande aktiviteter på börsen så vad är marknadsskapande och varför investeringsbanker faktiskt spelar en mycket viktig roll här låt oss titta på det genom denna försäkringsgivare och marknadsskapare video.vi har förstått garanti som en av de viktigaste funktionerna investeringsbanker är också du vet att möjliggöra marknadsskapande aktiviteter på börsen så vad är marknadsskapande och varför investeringsbanker faktiskt spelar en mycket viktig roll här låt oss titta på det genom de här försäkringsgivarna och marknadsförare video.vi har förstått garanti som en av de viktigaste funktionerna investeringsbanker är också du vet att möjliggöra marknadsskapande aktiviteter på börsen så vad är marknadsskapande och varför investeringsbanker faktiskt spelar en mycket viktig roll här låt oss titta på det genom de här försäkringsgivarna och marknadsförare video.

Market Makers

Nr 2 är väldigt intressant detta är relaterat till Market Maker. Nu, vad förstår du egentligen genom att vara market maker? Så det kan finnas företag som du känner till investeringsbankernas företag som också är Market Maker. Market Maker är någon som faktiskt säkerställer likviditet på marknaden. Bara för att ge dig ett grundläggande exempel, låt oss säga att det finns aktier som heter ABC denna IB är en Market Maker för denna aktie ABC.När en Market Maker betyder att du vet när det finns affärer som hänt på marknaden är en Market Maker i huvudsak att ge aktierna likviditet och detta kan göras genom att antingen köpa aktierna eller sälja aktierna för att bokstavligen förklara detta till dig på ett mycket grundläggande sätt, låt oss ta ett exempel på ABC för vilka IB är marknadsmakare och låt oss säga att det finns men det finns en investerare som vill köpa 1000 aktier i ABC men hans pris är $ 50. Låt oss säga att det finns en säljare på marknaden som vill sälja denna andel av ABC men han vill sälja den till 100 och han vill också göra det för 1000 aktier. Så nu om du tittar på är avståndet mellan 50 och 100 för stort. Så du vet att transaktionen aldrig kan slutföras alls så jag menar vad som händer är att det kan finnas få köpare och få säljare i det här företaget helt och hållet.Så vad rollen som en marknadsförare handlar om är tonhöjd däremellan och erbjuda ett lukrativt pris till köparen eller säljaren lagrar dessa aktier förmodligen byter dem senare med vinst. Hur ska de nu göra det? Så låt oss anta att i ett av fallen ska vi säga att denna IB som är en Market Maker faktiskt erbjuder att köpa denna andel till $ 75. Så här fanns en säljare på 100 men här fanns en köpare vid 50 men IB som är marknadsförare har en viss kvot. Så det kan finnas några säljare som kanske vill sälja aktien så i så fall vet du att de matchar matchningen och denna investeringsbank som är Market Maker kommer faktiskt att äga denna andel så vad denna Market Maker som faktiskt gjort är i förmågan att transaktion säkerhet genom att tillhandahålla likviditet på marknaden.Så här har kommit däremellan och de vet typ av försök att skapa marknaden och på andra sidan om vi säger att han äger aktien vet du att han också kan titta på att sälja aktien. Så låt oss säga han jag menar att investeringsbanken som äger de här 1000 aktierna nu vill sälja detta till $ 80. Så istället för 100 försöker du nu sälja till $ 80 så att du kan hitta några köpare också, så vad du gör stegvis är att eftersom här budet och frågans spridning var för högt som Market Maker du hade kommit mellan och nu har du sänkt bjuda som en spread och se till att det finns viss likviditet på marknaden så jag menar att detta exempel var lite överdrivet men budet som spread faktiskt får det enda ett par känslor på det sättet som denna marknadsskapare verkligen har visat sig vara mycket effektiv och har varit hjälpa till med att finansmarknaderna fungerar smidigt.Så nu när vi har förstått ganska mycket dessa två jargongförsäkringar och marknadsskapare.